【08:35 荣盛石化(002493)：浙石化项目向下游延拓 高端新材料业绩可期】

2月17日给予荣盛石化(002493)买入评级。

盈利预测与投资评级：公司享受疫后复苏下传统石化产品价差恢复，同时公司布局的高端新材料将成为第二成长曲线，提升公司盈利能力。该机构预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为40.93、104.68 和 137.40亿元，同比增速分别为-68%、156%、31%，EPS（摊薄）分别为 0.40、1.03 和1.36 元/股，按照 2023 年 2 月 16 日收盘价对应的 PE 分别为 33.30、13.02 和 9.92 倍。该机构看好长丝终端需求回暖，以及公司在高端新材料领域的项目布局，首次覆盖给予“买入”评级。

(资料图片)

风险提示：公司在建项目建设进度不及预期的风险；炼化产能过剩的风险；下游产品利润修复缓慢的风险。

该股最近6个月获得机构22次买入评级、6次增持评级、3次”买入”评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、2次强推评级、2次谨慎推荐评级、2次买入-A投资评级、1次推荐评级、1次“增持”的投评级。

【08:30 小熊电器(002959)：2022业绩靓丽 领跑行业】

2月17日给予小熊电器(002959)买入评级。

盈利预测与投资建议。预计2022-24 年归母净利同比增长31%、20%、18%，对应EPS 分别为2.38、2.85、3.36 元/股。作为创意小家电细分市场龙头，收入、利润增长良好，给予公司2023 年25xPE，对应合理价值为71.35 元人民币/股，维持“买入”评级。

风险提示。竞争加剧分流长尾市场；新兴品类开发及推广低预期；原材料价格上升。

该股最近6个月获得机构28次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次审慎增持评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次“买入“评级、2次持有评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级。

【08:30 恒力石化(600346)：走降油增化之路 新材料成为公司第二成长曲线】

2月17日给予恒力石化(600346)买入评级。

盈利预测与投资评级：公司作为民营大炼化龙头企业，在传统化工行业集中度升高与高技术壁垒赛道崛起的背景下有望获得新发展机遇。该机构预计公司2022-2024 年归母净利润分别为25.58、102.01 和141.47 亿元，归母净利润增速分别为-84%、299%和39%，EPS（摊薄）分别为0.36、1.45 和2.01 元/股，对应2023 年2 月16 日的收盘价，PE 分别为48.29、12.11 和8.73 倍。该机构看好公司大炼化项目化工品收率高，并依托于大炼化化工平台发展化工新材料业务，平滑周期波动性，持续贡献收益，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：原油价格短期大幅波动的风险；终端需求恢复不及预期的风险；国内PTA 产能加剧导致利润持续摊薄的风险；炼化产能过剩的风险；下游产品利润修复缓慢的风险；“碳中和”政策对石化行业大幅加码的风险。

该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、3次优于大市评级、2次强推评级、2次"买入"评级、1次“增持”的投评级、1次跑赢行业评级。

【08:30 恒逸石化(000703)：业绩承压 文莱项目再起航】

2月17日给予恒逸石化(000703)买入评级。

盈利预测与投资评级：长期来看，东南亚成品油价差仍将维持较高水平，聚酯行业底部反转推动盈利提升，公司文莱项目有望持续贡献收益。该机构预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为-9.47、30.45 和 34.52 亿元，同比增速分别为-128%、422%、13%，EPS（摊薄）分别为 -0.26、0.83 和 0.94 元/股，按照 2023 年 2 月 15 日收盘价对应2023、2024年的 PE 分别为 9.67 和 8.53 倍。基于广阔的东南亚成品油市场，以及国内经济复苏下长丝市场逐步回暖，该机构看好公司在成品油、长丝行业的发展，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：原油价格大幅波动的风险；东南亚市场疫情反弹风险；下游产品利润修复缓慢的风险。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。

【08:25 万泽股份(000534)公司点评：2023Q1扣非归母净利润同比增长143.23%~175.36%】

2月17日给予万泽股份(000534)买入评级。

投资建议：该机构预计2022~2024 年公司归母净利润分别为1.03 亿元、2.36 亿元、3.33 元，对应的PE 为88X、38X、27X，维持“买入”评级。

风险提示：公司产品产业化进程不及预期；新产能扩产不及预期。

该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级。

【08:20 邮储银行(601658)：定增预案获批 业务拓展有支撑】

2月17日给予邮储银行(601658)买入评级。

盈利预测与投资建议：本次溢价定增提振市场信心，完成后将对业务拓展提供有力支撑，提升公司长期价值。预计23/24 年归母净利润增速分别为14.7%和15.2%，EPS 分别为1.02/1.18 元/股，BVPS 分别为8.35/9.25 元/股（已考虑定增因素），当前A 股股价对应的23/24年PE 分别为4.5X/3.9X，PB 分别为0.55X/0.49X。该机构给予公司 A股 23 年 PB 估值 0.9X，对应A 股合理价值为7.51 元/股，考虑A/H 股溢价因素，H 股合理价值为8.14 港币/股，均给予“买入”评级。

风险提示：（1）定增募集成功率不达预期；（2）经济增长超预期下滑；（3）资产质量大幅恶化；（4）政策调控超预期。

该股最近6个月获得机构35次买入评级、10次增持评级、6次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次优于大市评级、2次审慎增持评级、1次买入-A评级。

【08:15 百利科技(603959)：拟设立新材料基金 向新一代动力电池材料与装备拓展】

2月17日给予百利科技(603959)买入评级。

盈利预测与估值：

风险提示 大股东质押风险；锂电池市场景气度不及预期；收购整合不及预期

该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次强推评级。

关键词： 风险提示 盈利预测 投资评级